ماذا يجب معرفته بداية هذا الأسبوع؟

اليكم أداء الذهب، الفضة والعملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي.

ارتفع مؤشر الدولار الأميركي DXY، الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بعد استقراره دون تغيير يُذكر في الجلسة السابقة، ليتداول بالقرب من مستوى 101.00 بداية هذا الأسبوع.

ويحافظ الدولار الأميركي على تماسكه مع استمرار توقعات الأسواق بإمكانية قيام الاحتياطي الفيدرالي الأميركي برفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. ويأتي صمود العملة الأميركية رغم تراجع ضغوط التضخم العالمية، مدعوماً بعودة حركة شحن النفط عبر مضيق هرمز إلى مستوياتها الطبيعية.

وتُسعّر الأسواق المالية حالياً احتمالاً بنسبة 77.3% لقيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وتتجه أنظار المستثمرين اليوم نحو صدور مؤشر مديري المشتريات للقطاع الخدمي ISM في الولايات المتحدة، قبل أن يتحول التركيز إلى محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو، المقرر صدوره يوم الأربعاء، بحثاً عن إشارات أوضح بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

في المقابل، قد يواجه الدولار بعض الضغوط بعد أن دفعت بيانات سوق العمل الصادرة الأسبوع الماضي المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة في سبتمبر. فقد أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية NFP إضافة الاقتصاد الأميركي 57 ألف وظيفة فقط خلال الشهر الماضي، مقارنة بتوقعات الأسواق البالغة 110 آلاف وظيفة. ورغم تراجع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.2% من 4.3% في مايو، فإن التباطؤ الحاد في وتيرة التوظيف يقدم إشارات واضحة على تباطؤ النشاط الاقتصادي الأميركي.

يتداول زوج اليورو/الدولار EUR/USD على انخفاض طفيف، متجهاً نحو مستوى 1.1400 خلال الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. ويواجه الزوج بعض الضغوط البيعية مع استعادة الدولار الأميركي جزءاً من قوته بعد أن أنهى الأسبوع الماضي على تراجع، في وقت تدعم فيه المخاوف المرتبطة بالتوترات في الشرق الأوسط وارتفاع زوج الدولار/الين USD/JPY العملة الأميركية.

من الناحية الفنية، واجه زوج اليورو/الدولار صعوبة في الثبات فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للهبوط الممتد بين أبريل ويونيو، كما تعرض للرفض بالقرب من الحد العلوي للقناة الصاعدة يوم الخميس. وفي ظل التراجع الأخير، يمكن اعتبار هذه القناة الصاعدة بمثابة نموذج العلم الهابط، ما يبقي الضغوط السلبية قائمة، خصوصاً مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة على إطار الأربع ساعات، والذي يعزز بدوره منطقة المقاومة العلوية.

في المقابل، تقدم مؤشرات الزخم إشارات إيجابية محدودة، إذ يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI دون مستوى 60 بقليل، بينما لا يزال الرسم البياني لمؤشر MACD في المنطقة الإيجابية بشكل طفيف. ومع ذلك، قد يكون من الأفضل انتظار اختراق مستدام فوق مستوى فيبوناتشي 23.6% قبل تأكيد سيناريو صعودي جديد، قد يسمح بتمديد التعافي الأخير من منطقة 1.1325، وهي أدنى مستويات الزوج منذ مايو 2025.

وتتمثل المقاومة التالية عند الحد العلوي للقناة قرب 1.1466، يليها المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة عند 1.1516 ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 1.1525، واللذان يشكلان معاً منطقة مقاومة مهمة، قبل المستويات التالية عند 1.1587 و1.1649.

أما على الجانب الهبوطي، فيظهر الدعم الأول عند الحد السفلي للقناة الصاعدة قرب 1.1371، بينما تمثل منطقة 1.1325 مستوى الدعم التالي في حال استمرار الضغوط البيعية.

يواصل زوج الدولار الأميركي/الين الياباني USD/JPY ارتفاعه للجلسة الثانية على التوالي، ليتداول بالقرب من مستوى 162.20 خلال الساعات الأولى من الجلسة الأوروبيةبداية هذا الأسبوع.

ويحافظ الزوج على نظرة إيجابية على المدى القصير، مع استقرار السعر بشكل مريح فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لـ9 أيام و50 يوماً. كما أن الاتجاه الصاعد لكلا المتوسطين يعكس استمرار الطلب على الزوج ويدعم احتمالات مواصلة الاتجاه الصعودي.

إضافة إلى ذلك، يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 يوماً بالقرب من مستوى 62، ما يبقي الزخم في المنطقة الإيجابية من دون الوصول حتى الآن إلى مستويات التشبع الشرائي. وتشير هذه القراءة إلى استمرار سيطرة المشترين على حركة الزوج، رغم التراجع الأخير من المستويات المرتفعة.

يشير التحليل الفني على الإطار الزمني اليومي إلى استمرار تداول زوج الدولار الأميركي/الين الياباني USD/JPY داخل قناة صاعدة، ما يعكس استمرار النظرة الإيجابية والاتجاه الصعودي للزوج.

وتظهر المقاومة الأولى عند مستوى 162.84، وهو أعلى مستوى للزوج في 40 عاماً والمسجل في الأول من يوليو، يليها الحد العلوي للقناة الصاعدة بالقرب من مستوى 163.40.

أما على الجانب الهبوطي، فقد يتراجع الزوج باتجاه المتوسط المتحرك الأسي لـ9 أيام عند 161.76. وقد يؤدي استمرار التراجع إلى إضعاف الزخم الصعودي ودفع الزوج لاختبار الحد السفلي للقناة الصاعدة بالقرب من 160.80، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً عند 160.23.

وفي حال كسر منطقة الدعم المهمة هذه، فقد تتزايد الضغوط البيعية، ما قد يفتح المجال أمام تراجع الزوج باتجاه أدنى مستوى له في أربعة أشهر عند 155.04، والمسجل في 6 مايو.

يواجه الذهب صعوبة في الحفاظ على مكاسبه المحدودة التي سجلها خلال الجلسة الآسيوية، ليتداول دون أعلى مستوى له في أسبوعين، وفوق مستوى 4,200 دولار للأونصة بقليل. ويستفيد الدولار الأميركي من بعض تدفقات الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين الناتجة عن التوترات في مضيق هرمز، ما يشكل ضغطاً على المعدن الأصفر. في المقابل، يحد تراجع الرهانات على رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأميركي من قدرة الدولار على تحقيق مكاسب قوية.

من الناحية الفنية، شكّل اختراق السعر يوم الجمعة للمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة على إطار الأربع ساعات، ثم تجاوزه مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للهبوط الممتد بين أبريل ويونيو، إشارتين إيجابيتين مهمتين لمشتري الذهب. كما أن بقاء مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات مرتفعة نسبياً قرب 63، إلى جانب القراءة الإيجابية لمؤشر MACD، يشيران إلى استمرار الزخم الصعودي، رغم دخول الذهب في مرحلة من التماسك بالقرب من قممه الأخيرة.

وعلى الجانب الهبوطي، من المرجح أن يجد أي تراجع دون مستوى فيبوناتشي 23.6% قرب 4,164 دولاراً دعماً عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة قرب 4,147 دولاراً. إلا أن كسر هذا المستوى بشكل واضح قد يفتح المجال أمام التراجع نحو منطقة القاع الهيكلي عند 3,940 دولاراً.

أما على الجانب الصعودي، فتظهر المقاومة الأولى عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% قرب 4,302 دولار، يليها مستوى 50% عند 4,415 دولاراً، ثم مستوى فيبوناتشي 61.8% قرب 4,527 دولاراً. وفي حال استمرار الزخم الصعودي، تبرز منطقة 4,686 دولاراً، التي تمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6%، كمحطة رئيسية قبل التوجه نحو 4,889 دولاراً، وهي القمة المسجلة في أبريل.

.ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية فيFxPro